投资安全第一,收益第二,破产之后才意识到就晚了

百科        2019-11-29   来源:言天聊史
投资安全第一,收益第二,破产之后才意识到就晚了

作者:卢小钱(未经本人授权,禁止在其他平台转载)

大师会把投资安全放在第一位

本杰明·格雷厄姆是价值投资派的开山鼻祖,被誉为 “现代证券分析之父”、“华尔街教父”,其在投资界的地位,相当于物理学界的爱因斯坦,生物学界的达尔文。他还是巴菲特的老师。

就这样一位人物你说牛不牛?

很牛了吧,但是格雷厄姆也曾破产过。

投资安全第一,收益第二,破产之后才意识到就晚了

1929年道琼斯指数经历了暴跌,在10月29日那天暴跌12%,这就是历史上最著名的“黑色星期二”。到1930年3月时指数开始反弹,格雷厄姆同许多投资者一样认为股市将要开始大反转,于是他开始抄底进场,为了取得更大的收益率,他还加了杠杆。

但是反弹只持续了一个月又开始暴跌,这场超级大熊市几乎让他倾家荡产,格雷厄姆为了生计只好回到母校教书。

后来格雷厄姆东山再起,写出了投资圣经《证券分析》和《聪明的投资者》,总结出一个永恒的价值投资原则:安全边际。格雷厄姆给广大投资者的经验教训就是安全第一,盈利第二。

投资安全为什么如此重要,举个特别简单却又容易忽视的例子,现在有10万块钱,第一种情况先赚50%之后又赔了50%;第二种情况先陪50%之后又赚50%。直观感受一下哪种情况赚的多?

第一种情况10*(1+50%)=15,15*(1-50%)=7.5

第二种情况10*(1-50%)=5,5*(1+50%)=7.5

事实是两种情况都不赚钱,发生亏损之后需要赚更多倍才能弥补亏损,亏10%,需要赚11.11%才能回本,亏50%需要赚100%才能回本,亏90%需要赚900%才能回本。

何况多数情况下,我们赔钱的时候是满仓操作的,赚钱的时候仓位很轻,想要回本就更难了。

巴菲特的投资理念比他的老师格雷厄姆更加保守:第一,永远不要亏钱;第二,永远不要亏钱;第三,永远不要重蹈前面的覆辙。正是这种更加保守的投资理念让巴菲特赚到的比老师更多。

投资安全第一,收益第二,破产之后才意识到就晚了

普通投资者假装看不见亏损

荐股的,教人赚快钱的都这样写推广文案:20多岁的你现在有10万块钱,即使翻番不过20万,对你的生活起不到什么帮助,即使赔了大不了从头再来,但是博一下翻个几十倍就有几百万了,立刻实现财务自由,想买房买房,想买车买车,亲戚朋友面前有面子,婚恋市场上有优势。

大家可能觉得这种文案能骗的了谁啊,没错,一看就是骗子,但为什么总是有人上当?不是自己被骗子骗了,而是自己开始欺骗自己。

投资安全第一,收益第二,破产之后才意识到就晚了

正常时候没有人会欺骗自己,但是到了极端情况下就不一样了。到那时候就是一种赌的心态,成了扬名立万,败了也没关系,不会比现在差到哪。

每次牛市来的时候人们的心态何尝不是如此呢?投入1千变1万,投入10万就是100万。

但是亏损随时都有可能出现,无视亏损是导致失败的根本原因。赌场里面倾家荡产的往往不是那些一开始就输的人,而是那些一开始就赢的人。因为一开始就输的人会怀疑赌场到底能不能让自己赚到钱,而一开始就赢得人会高估自己的能力,无视风险的存在,并且不断增加投入,直到最后输的精光还不肯罢休。

盲目追求投资收益,对存在的风险假装看不见,这种自我欺骗的心理是导致亏损的元凶,真正能够重视风险的投资者才是笑到最后的赢家。

(感觉这篇文章帮助到了您,请点赞、评论、收藏,这会让更多的人看到它)